値がさ株への投資となれば、投資しようにも最低投資金額が高すぎて中々取引できない投資家の方々も多い事でしょう。 しかしeワラントであれば、数千円から値がさ株へ投資できますし、レバレッジが効いている一方で損失が限定されているというメリットもあります。 従って、本記事の主旨としては値がさ株を原資産とするコール型eワラントへの投資を推奨いたしますが、「もし予想に反してこれらの値がさ株が採用されなかったときは・・・期待されていただけに大幅下落もあり得る」と考えて、プット型eワラントを買っておくのも面白いかもしれません。 いずれにせよ、入れ替え銘柄の発表が予定されている9月第一週は注目です。 (eワラント証券 吉野 真太郎) ※A ①TOPIXの構成銘柄で日経平均に未採用、②時価総額が1, 000億円以上、③直近株価が10, 000円以上の条件を基に銘柄を抽出。 ※本稿は筆者の個人的な見解であり、eワラント証券の見解ではありません。本稿の内容は将来の投資成果を保証するものではありません。投資判断は自己責任でお願いします。
今年も9月初旬に発表され、10月1日に実施されるであろう日経平均採用銘柄の入れ替えは、市場参加者にとっては一大イベントになることから大きな注目を集めています。 日経平均に採用された銘柄には機関投資家から大きな買いが入り、除外された銘柄には大きな売りが入ることから、収益チャンスが出現すると期待されます。 また除外された銘柄のリバウンド取りのチャンスもあるため、非常に注目できるイベントです。 日経平均入れ替えの基礎知識と併せて解説していきます。 1. 日経平均の構成銘柄入替えとは 毎日ニュースでも聞き慣れている「日経平均株価」は、東京証券取引所第一部に上場している225銘柄の平均株価を使って算出されている株価指数です。 日経平均に採用されている225銘柄は、「日本を代表する銘柄の株価指標」であるという指標性を維持するため、構成銘柄の入れ替えが行われています。 構成銘柄の入れ替えは、「定期見直し」と「臨時入れ替え」があり、入れ替えは日本経済新聞社が市場流動性とセクター間のバランスにより決定します。 1-1. 日経平均、ルール改定 10月定期入れ替えから: 日本経済新聞. 日経平均の構成銘柄入れ替え【定期】 定期見直しによる採用銘柄と除外銘柄は、9月初旬に発表され、原則として10月初めに実施されます。 ただ、場合によっては時期が前後することもあり、見直しの結果を受けて構成銘柄の入れ替えが行われないことも。 日経平均への影響を最小限に留めるために、発表から実施までの期間には十分な期間が設けられるのが原則です。 定期見直しでは、あるセクターが多くなり過ぎたり少なくなり過ぎないようにセクター間の銘柄の過不足が考慮された上、売買が活発で出来高に安定性がある銘柄が採用されます。 流動性が低くなった銘柄が除外されるというのが基本的なルールです。 【ここだけチェック!】 構成銘柄の定期見直しは、原則として9月初旬に発表され、10月初めに実施される。 定期見直しによる採用銘柄と除外銘柄は、市場流動性とセクター間のバランスにより決定される。 1-2. 日経平均の構成銘柄入れ替え【臨時】 臨時入れ替えは、日経平均の構成銘柄が経営破綻や経営再編によって上場廃止や東証2部へ降格となる場合に実施されます。 事前に構成銘柄の上場廃止が決まっている場合、上場廃止日を入れ替え実施日として、採用銘柄は入れ替え実施日までに十分な期間をもっての発表です。 経営破綻など突発的に臨時入れ替えが実施される場合は、採用銘柄が速やかに補充採用されます。 臨時入れ替えによる採用銘柄は、除外銘柄の同じセクターの中から、市場流動性の高い銘柄が採用されるのが原則です。 例えば、2017年8月1日に東芝が東証2部に降格した際は、同じ電機セクターであるセイコーエプソンが採用されました。 臨時入れ替えは、日経平均の構成銘柄が上場廃止や東証2部へ降格となる場合に実施される。 臨時入れ替えによる採用銘柄は、除外銘柄と同じセクターから市場流動性の高い銘柄が選ばれる。 2.
秋の恒例イベント・日経平均の銘柄入れ替え で、株価への影響は? 株式市場で毎年秋の恒例のイベントといえば、日経平均株価の定期銘柄入れ替えです。2018年は サイバーエージェント <4751>が新規採用となり、 古河機械金属 <5715>が除外と発表されました。 いくつかある株価指数の銘柄入れ替えの中でも最もメジャーなこのイベントは、機関投資家、ヘッジファンド、個人投資家はもちろん、各証券会社でも事前に予想を行うなど、多くの投資家から注目されています。 日経平均株価の銘柄入れ替えとは? 日経平均株価
は、日本経済新聞社が選んだ東証1部に上場する225銘柄で構成され、日本経済の景気や動向を測ることを目的に算出されます。 毎年1回、日本を代表する指数として適切な構成銘柄を維持するために「定期見直し」を行い、構成銘柄を入れ替えます 。経営再編や経営破綻などで欠員が出る場合には、「臨時入れ替え」で銘柄を補填し、225銘柄を維持します。 毎年9月上旬に新規採用銘柄と除外銘柄が発表され、10月の第1営業日に実施されます。ここ数年に新規採用された銘柄と、それと入れ替わりに除外された銘柄は以下のとおりです。 2018年は9月5日の取引終了後に発表され、市場流動性の観点から サイバーエージェント <4751>を採用、業種セクター間の銘柄数の過不足調整により 古河機械金属 <5715>が除外となりました。そして、10月1日の算出分から入れ替えとなっています。 昨年は リクルートホールディングス <6098>と 日本郵政 <6178>が新規採用され、 北越紀州製紙( 現・ 北越コーポレーション< 3865>)と 明電舎 <6508>が除外されました。 なぜ投資家注目のイベントなのか? 【日経225定期見直し予測】「採用候補3銘柄」「除外候補2銘柄」を知って備える 銘柄入れ替えルールと手順を解説 ｜ マネーの達人. 銘柄入れ替えは、日経平均株価に連動するインデックスファンドや株価指数先物・オプションなど影響が及ぶ取引が多く、機関投資家にとっては避けて通れないイベントです。 銘柄入れ替えに伴って、日経平均に連動するようなファンド(投資信託やETFを運用する機関投資家)は、ファンドに組み入れている銘柄を入れ替える必要があります。 採用銘柄については大量の買い注文を、除外銘柄については大量の売り注文を、実施日の前日の大引け(取引所の一日の最後の取引)のタイミングで出さなくてはなりません。なぜなら、 指数と同じ値動きを実現させるために、株価の割安・割高にかかわらず機械的に淡々と行う 必要があるからです。 銘柄入れ替えを狙った投資法のセオリーとは?
今後も入れ替え、採用情報には目を向けておき、チャンスをモノにしましょう! !
7/16にeワラントジャーナルにて掲載させていただきました 「9月に向けて値がさ株に注目!買い特需発生の可能性あり?」 の続編といたしまして、これから9月末の日経平均株価の銘柄入れ替え日に向けて、どのような戦略をとっていけば良いかを考えてみたいと思います。 まず初めに、過去の新規採用/除外銘柄が入れ替え発表日前後でどのようなパフォーマンスを示していたのかを検証することにしましょう。 過去の検証結果は? 下の図1、図2をご覧ください。 2つのグラフは2016年~2020年の直近5年間の「日経平均定期銘柄入れ替え」における、新規採用/除外銘柄のパフォーマンスの推移を入れ替え発表日前後でそれぞれ表したものになります。 (日本経済新聞社より銘柄入れ替えの概要が発表された日をTとして、T-10営業日~T+26営業日における該当銘柄のパフォーマンスと日経平均株価のパフォーマンスの差分をプロットしています。新規採用銘柄は、【新規採用銘柄のパフォーマンス-日経平均のパフォーマンス】、新規除外銘柄に関しては、【日経平均のパフォーマンス-新規除外銘柄のパフォーマンス】として、差分を計算しています。2017年に関しては、採用/除外銘柄がそれぞれ2銘柄ずつあったために、該当の2銘柄で等ウェイトのバスケットを組成し、そのパフォーマンスを検証しています。) 如何でしょうか? 一部例外はあるものの、採用/除外銘柄問わずT時点の前後でパフォーマンスが大きくプラス方向に跳ね上がっていることが分かるかと思います。 つまり、 採用銘柄も除外銘柄も、ある程度予想をつけて発表日直前にポジションを組んでおけば、収益の可能性がある と言えるでしょう。 しかし何が採用され、何が除外されるのかは、誰も分かりません。 各証券会社の調査部門がこの時期になると、日本経済新聞社の発表している選定ルールに基づいて、定期銘柄入れ替えの予想レポートを出してきますが、各社バラバラで、どのレポートを信じればよいのか、難しい判断だったりします。 では今年も同じ流れなのしょうか? 今年の銘柄入れ替えはここが違う! 今年の銘柄入れ替えは、いつもとは違うかもしれません。 何故ならば、前回の記事から取り上げていますように、 日本経済新聞社が定期銘柄入れ替えの時期に先立って、新ルールを発表してきたため です。 20年以上前の話にはなりますが、似たようなことが2000年にありました。 当時、ITバブルの流れを受けて、日本の主要企業に大きな世代交代が起きていたにもかかわらず、従来からの構成銘柄を維持してきた日経平均株価でしたが、 時代の流れには勝てず、銘柄選定基準を刷新するとともに、構成銘柄を30銘柄も一気に入れ替える ということがありました。 しかし、一気に銘柄を入れ替えてしまったということもあり、相場は一時混乱し、一方で一部の証券会社が多額の利益を享受する事態にもなり、大きな議論を呼びました。 今回は、そのケースに似ていると考えます。 但し、当時相場を混乱させてしまったことを教訓に、日本経済新聞社は、 一度の銘柄入れ替えでの入れ替え銘柄数を3銘柄までとするなどの上限を設ける 額面方式ではなく株価換算係数方式に変更し、各銘柄のウェイトを1%以内に抑える などのルールをこの度新設することで、入れ替えによる影響をなるべく無くそうと努力をしています。 ただ、良く考えてみてください。 ここまで相場へのインパクトを配慮したルールを事前にアナウンスしたということは?
特に 年が開けてすぐに顔を合わせる 方に最適 会社の同僚や上司 から喪中はがきをもらったら、12月に受け取った時点でそのことを話題にしているでしょう。 そのまま何もしなくてもいいのですが、特にいい印象を持ってほしいとか、大切に思っている方には年始状を出すといいですね。 仕事始めには顔を合わせますから、 寒中見舞いでは遅すぎ ます。年始状は元旦に届いても失礼に当たりません。 「年始状」のポイント 【出す時期】 1月1日以降松の内の間(東日本1/7、西日本1/15が一般的) 【はがき】 年賀はがきでないふつうのもの 【絵柄】 淡いパステルカラーを地色にすると喪中の方に失礼にならない程度に新年らしさを出すことができます *家族写真は使わないようにしましょう。 【文章】 ・「おめでとう」「謹賀」といった表現を避けます。 ・ 自分の方の慶事、嬉しいこと などの 報告はしません 。 定型文を使って、相手の悲しみをねぎらい健康などを祈る言葉をそえましょう。 文例 新年の御挨拶を申し上げます。 お静かに新年をお迎えのことと存じます。 お父さまのご冥福を心よりお祈り申し上げます。 本年もどうぞよろしくお願いいたします。 3)「寒中見舞」を出す 12月は何かと忙しく、喪中見舞も年始状も出す余裕がなかった方も多いでしょう。 年が明けてお正月。落ち着いたら「寒中見舞」を書きましょう。 どんな人に? 喪中見舞も年始状も出していない相手 寒中見舞いの時期 「松の内」が明けて から 「節分」まで の間に出します。 寒中見舞いは小寒(1月5日頃)を過ぎてから出すもの。でも喪中の方を相手にする場合は、 慶賀の意味が無くなってから がよいでしょう。 お正月(松の内)が終わってからにしましょう。 松の内は東日本1月7日、西日本1月15日が基本ですが、地域でまた家庭で入り混じっています。 1月15日頃に相手方に届く ように出すと、どの地域の方にも失礼になりません。 *郵便が届く予定日は 郵便局のサイト で郵便番号で調べることができます。 お正月の「松の内」とは!意味と期間はいつまで?
寒中見舞いは本来、 小寒(1月5日前後)から立春(2月4日前後)までのひときわ寒い時期に相手を気遣う挨拶状 とされています。 そのため小寒から立春の間に出します。 それが本来の寒中見舞いです。 しかし最近では、喪中の人への挨拶だけではありません。単純に年賀状を出すのが間に合わなかった場合の代わりとして出されることも多くなってきました。 年賀状を 出す時期は 松の内(一般的には1月1日~1月7日) の間です。 1月7日を過ぎたら年賀状が出せませんので、年賀状の返信などが松の内を過ぎる場合は寒中見舞いの形で出すようになりました。 このことから、 寒中見舞いを出す時期も「松の内」が明けてから出されることが多くなった と言えます。 喪中ハガキではじめて不幸を知った場合 寒中見舞いを出す時期は松の内を明けてからが一般的です。 では、11月〜12月初旬に届いた喪中ハガキで初めて先方の不幸を知ったときはどうすればよいのでしょうか?
その魅力は?
いつも賀状を交換している方から届いた喪中はがき。 年賀状欠礼の挨拶が書いてありますね。どうしたらいいでしょう。 喪中はがきを受け取ったら、 喪中見舞い を書く、 年始状 を出す、 寒中見舞い を出す、 何もしない といった対応があります。 相手の方とのお付き合いの程度やご不幸を知っていたかなどによって対応も変わってきますね。 いつ頃、何を、どんな文章で出せばいいのでしょうか。文例もご紹介します。 「喪中はがき」への対応 1 喪中見舞い (12月) 2 年始状 (1月1日以降) 3 寒中見舞い (松の内が明けて) 4 何もしない 1)年内に喪中見舞い どんな人に?
喪中はがきが届いたら、知っておきたいその後の対応とマナー 年賀状のやり取りをしている方から、届く「喪中はがき」。 喪中はがきは、"新年の挨拶をご遠慮させていただきます"と伝えるものです。 しかし、喪中はがきは、ただ年賀状を出さなければ良いというものではありません。 今回は、知っておくべき、喪中はがきが届いた後の対応とマナーについて解説いたします。 喪中はがきが届いた後の対応は、状況によって違う! 喪中はがきを受け取ったら、年賀状の送付は控え、別の方法で返信するのが基本マナーです。 しかし、対応の仕方は状況によって違いがあります。 対応が異なる、4つのパターン 1. 喪中であることを事前に知っていた場合 2. 喪中はがきを受け取って初めて亡くなったことを知った場合 3. 喪中はがきが届く前に、年賀状を出してしまった場合 4.
喪中ハガキ(年賀欠礼)をもらったら、年賀状を出さないのはご存知かと思います。 では、その場合はどのように対応すれば良いのでしょうか? 喪中の際には松の内が明けてから「寒中見舞い」を送るのがオススメです。 この記事では、寒中見舞いの基本的な意味、出す時期、ハガキの購入方法と書き方、例文などをご紹介していきます。 いますぐ「寒中見舞いの例文」をみる (この記事の下に移動します。) 寒中見舞いとは 寒中見舞いの本来の意味と現在の使われ方 寒中見舞いは年賀状が出せない場合に 年賀状の代わり として出すものです。 新年の挨拶を行う場合に出されることが多いものとなっています。 年賀状が出せないケースは、大きく分けて次の二つのシチュエーションが考えられます。 年賀状を出す時期(1月7日まで)を過ぎてしまった 場合で、年賀状が出せない場合 相手が喪中 のため、年賀状が出せない場合 より具体的なケースで言えば、 喪中の相手に 年賀状の代わりに出すとき 喪中ハガキを送らなかった人から届いた年賀状への返信をするとき などに、寒中見舞いを出すことになります。 喪中ハガキが届いたときの対応 喪中の人は年賀状を出しません。その代わり喪中ハガキ(年賀欠礼)を出します。 では、喪中ハガキを受け取ったら、喪中の人に年賀状を出してもいいのでしょうか? 喪中 はがき が 届い たら 寒中 見舞い. 喪中の人は祝い事を控えています。 そのため 喪中の人へ新年を祝う年賀状を出すのは避けたほうがよい とされています。 さて、喪中ハガキを受け取った人がとる行動には3つのパターンがあります。 届いても何もしない 届いたらすぐに返信を出す 松の内が明けてから 寒中見舞い を出す 一般的な書状であれば、もらったので必ず返信するものです。 またそのように思いがちです。 しかし、不幸をすでに知っていて、お通夜や告別式などの弔問が済んでいる場合は、 喪中ハガキにあらためて返信しなくても失礼にはあたりません 。 一方、不幸を知らなかった場合、すなわち喪中ハガキで初めて訃報を知った場合はどうでしょう? この場合は、 お悔やみの気持ちを伝えるためにも返信したほうが良い と言えます。 この返信の手紙は、すぐに書くこともできます。あるいは、松の内が明けた寒中見舞いの形でお悔やみの気持ちとお悔やみを伝えることが遅れたことへのお詫びなどをつづるようにします。 また不幸を知っていた、知らなかった場合に関わらず、喪中の人へ 新年の挨拶として寒中見舞いを出す ことも多くなっています。 目次に戻る▲▲ 寒中見舞いを出す時期 寒中見舞いを出す時期は「寒中」と「松の内」がポイント!